· Rezultatul Direct creste la 30.2 milioane EUR
· EBIT atinge 50 milioane EUR
· Veniturile obtinute din chirii si din vanzarile chiriasilor sunt pozitive
· Strategia de recirculare a capitalului este implementata cu succes
· Cresterea numarului de servicii oferite clientilor
Sonae Sierra a inregistrat un Profit Net de 64.2 milioane EUR in prima jumatate a anului 2017, ceea ce reprezinta o crestere cu 9% a profitului de 59.0 milioane EUR obtinut in aceeasi perioada a anului trecut. Aceasta crestere se datoreaza unui EBIT crescut cu 6% comparativ cu anul trecut – ajungand astfel la un total EBIT de 50.0 milioane EUR, dar si unui rezultat financiar mai bun corelat cu cresterea valorii in proprietatile de investitii.
Rezultatul Direct a crescut la 30.2 milioane EUR, ceea ce reprezinta o crestere de 13% fata de aceeasi perioada a anului trecut. Rezultatul Direct se reflecta in cresterea EBIT-ului in portofoliul Sonae Sierra din Europa si Brazilia, dar si in obtinerea unor rezultate financare mai bune.
Rezultatul Indirect a crescut de la 32.2 milioane EUR in prima jumatate a anului trecut la 34 milioane EUR in prezent, iar cresterea se datoreaza impactului pozitiv pe care il inregistreaza cresterea valorii in proprietatile de investitii.
Din punctul de vedere al rezultatelor de exploatare, vanzarile chiriasilor din centrele Sonae Sierra din Europa au crescut cu 6.9% comparativ cu rezultatele obtinute in aceeasi perioada a anului trecut. O crestere semnificativa s-a inregistrat in Romania odata cu deschiderea centrului comercial ParkLake, dar si in Portugalia (7.1%) si in Spania (5.2%), ca urmare a refacerii economice. In Brazilia, vanzarile chiriasilor au crescut accelerat si au inregistrat o crestere de 7.3%.
Rata totală de ocupare a portofoliului a cunoscut o scadere usoara de 0.3 p.p. – comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut – ajungand la un grad de ocupare de 95.8%.
In Romania insa, ca urmare a deschiderii ParkLake, rata de ocupare a urcat la 95.5% comparativ cu 88.6%, inregistrata in 2016.
In Europa, fluctuatiile in ratele de ocupare nu au variat foarte mult: de la 97.1% au scazut la 96.9%, in timp ce in Brazilia scaderea a fost de la 93% la 92.3%.
Totalul chiriilor a crescut cu 8.9% in comparatie cu aceeasi perioada a anului trecut, inregistrand o crestere de 9.7% in Europa si o crestere de 6% in Brazilia.
Potrivit lui Fernando Guedes Oliveira, CEO Sonae Sierra,”cresterea rezultatelor in primele 6 luni ale anului 2017 confirma succesul strategiei Sonae Sierra si reflecta abordarea dinamica si eficienta a masurilor de management. Compania a continuat strategia de recirculare a capitalului, efectuand achizitii prin intermediul Iberia Coop, a fondului Socimi ORES si via noul joint venture stabilit cu AXA IM. De asemenea, inca o data, provizioanele noastre au continuat linia ascendenta a ultimilor ani.”
Strategia de recirculare a capitalului a favorizat noi achizitii
In timp ce Iberia Coop (in cadrul caruia Sonae Sierra detine o participatie de 10%) a achizitionat 100% Albufeira Retail Park, ORES (fondul de investitii SOCIMI in colaborare cu Bankinter, in care Sonae Sierra este partener operational si proprietar a 3.75% din dobanda) a achizitionat cinci proprietati: doua in Portugalia (Portimão Retail Center si Media Market Braga) si trei in Spania (Forum Leioa, Forum Galar and Mercadona Oviedo).
Compania a incheiat si achizitia Área Sur Shopping Centre in Spania – un joint venture 85/15% intre AXA Investment Managers – Real Assets si Sonae Sierra. Prin aceasta achizitie, Area Sur Shopping Centre intra astfel sub managementul Sonae Sierra. Centrul comercial este situat in Jerez si are o suprafata totala de inchiriat de 47.000 mp. Permitand un numar de 7 milioane de vizitatori anual, Area Sur deserveste o zona cu 450.000 de locuitori aflati in apropiere si este unul dintre cele mai mari centre comerciale din Andaluzia.
Focus pe furnizarea si dezvoltarea de servicii
In primele sase luni ale anului, Sonae Sierra si-a consolidat furnizarea si dezvoltarea de servicii, semnand 89 de noi contracte. In primul semestru, Sonae Sierra a semnat 84 de contracte pentru servicii de dezvoltare in valoare de 7.5 milioane EUR si 4 contracte de management al proprietatii in valoare de 1 milion EUR, ceea ce a contribuit in mod pozitiv la Rezultatele Directe Sierra.
De asemenea, Sonae Sierra are in dezvoltare in prezent o serie de noi proiecte: Outlet Malaga (Spain), Zenata (Morocco), Cucuta (Colombia), NorteShopping (Portugalia) si extinderea Centro Colombo (Portugalia).
Lucrarile de constructii au inceput deja la McArthurGlen Designer Outlet Malaga (Spania). Proiectul reprezinta un joint venture 50/50% intre McArthurGlen si Sonae Sierra si reprezinta o investitie de 115 milioane EUR, oferind un spatiu de 30.000 mp si un mix puternic de peste 100 de branduri. Lansarea centrului comercial este preconizata pentru anul 2018.
Valoarea Activului Net (NAV) si Indicatorii Financiari
Sonae Sierra calculează NAV conform ghidului publicat în 2007 de INREV (European Association for Investors in Non-Listed Real Estate Vehicles). Pe baza acestei metodologii, in 30 iunie 2017, valoarea activului net (NAV) al companiei Sonae Sierra se ridica la 1.4 milioane EUR. Aceasta valoare este in usoara scadere (1.8%) comparativ cu valoarea inregistrata in decembrie 2016 si se datoreaza in principal platirii dividentelor (74.8 milioane EUR) si efectului de depreciere a Real-ului Brazilian. Excluzand efectul FX, NAV ar fi crescut cu 0.2%.
| Valoarea Activului Net (NAV) |
30 Jun 17 |
31 Dec 16 |
|
||
| NAV rezultat din situațiile financiare |
1,120.6 |
1,159.7 |
| Reevaluare la valoarea justă a proiectelor de dezvoltare |
2.9 |
3.3 |
| Impozit pe proprietate amânat |
264.6 |
251.2 |
| Fond comercial aferent impozitului amânat |
-9.3 |
-9.2 |
| Compensare active (gross-up) |
13.8 |
13.4 |
| NAV |
1,392.5 |
1,418.4 |
| NAV pe actiune (EUR) |
42.83 |
43.62 |
Sonae Sierra și-a menținut strategia prudentă și echilibrată de finanțare pe termen lung și de acoperire a riscurilor. Structura capitalului companiei este susținută de un termen mediu de scadență a datoriilor de 3.8 ani, 42% din împrumuturi reprezentând împrumuturi cu dobândă fixă.
Graficul de mai jos ilustrează profilul scadenței datoriilor companiei Sonae Sierra la 30 iunie 2017:
Sonae Sierra continuă să se bucure de un bun acces la finanțarea prin împrumuturi. Media ponderata a costului datoriei pentru Sonae Sierra este cu 0.6 p.p. mai scazut decat in 2016 si se ridica in prezent la 3.4%. Excluzand Brazilia, costul mediu al datoriei a scazut la 2.8%.
Indicatorii financiari ilustrează o abordare prudentă și solidă și forța companiei, așa cum se regăsește în situațiile sale financiare.
| Indicatori |
30 Jun 17 |
31 Dec 16 |
| Raport împrumut-valoare |
31.7% |
27.8% |
| Dobândă |
3.6 |
3.2 |
| Rata de dezvoltare imobiliară |
12.1% |
12.2% |
Contul de profit și pierdere și balanța consolidată ale companiei Sonae Sierra
| Contul consolidat de profit si pierdere |
6M17 |
6M16 |
% 17/16 |
| (milioane EUR) | |||
| Venit direct din investiții |
107.9 |
99.8 |
8% |
| Costuri directe din investiții |
57.9 |
52.6 |
10% |
| EBIT |
50.0 |
47.1 |
6% |
| Costuri nete financiare |
11.6 |
13.6 |
-15% |
| Alte venituri/costuri nerecurente |
0.0 |
0.0 |
– |
| Profit direct înainte de impozit |
38.4 |
33.5 |
14% |
| Impozit curent |
8.2 |
6.7 |
22% |
| Profit direct net |
30.2 |
26.8 |
13% |
| Câștiguri generate de vânzarea investițiilor |
2.2 |
11.7 |
– |
| Recuperarea datoriilor |
0.0 |
9.4 |
– |
| Valoare generată de investiții |
49.0 |
22.4 |
119% |
| Venit indirect |
51.3 |
43.6 |
18% |
| Impozit amânat |
17.3 |
11.4 |
52% |
| Profit indirect net |
34.0 |
32.2 |
6% |
| Profit net |
64.2 |
59.0 |
9% |
| Balanta Consolidata |
30 Jun 17 |
31 Dec 16 |
Var. (17 – 16) |
| (milioane EUR) | |||
| Proprietăți de investiții |
2,070 |
2,033 |
37 |
| Proprietăți în dezvoltare și altele |
67 |
65 |
2 |
| Alte active |
112 |
108 |
4 |
| Numerar & echivalente de numerar |
118 |
201 |
-83 |
| Total active |
2,366 |
2,406 |
-40 |
| Valoare neta |
1,121 |
1,160 |
-39 |
| Împrumuturi bancare |
791 |
781 |
10 |
| Impozite amânate |
326 |
316 |
10 |
| Alte pasive |
129 |
150 |
-21 |
| Total pasive |
1,246 |
1,247 |
-1 |
| Valoare neta si pasive |
2,366 |
2,406 |
-40 |
